对于华尔街而言，新年第一周的压轴大戏无疑是今晚的美国非农就业数据。而在这一料将决定股债市场接下来走向的关键数据发布前股票在线配资开户，美国国债期权市场已经提前陷入了“喧嚣”之中——周四市场上涌现出大笔押注，豪赌周五的非农就业报告可能将导致“全球资产定价之锚”创下九个多月来的最大单日涨幅。

　　据悉，这些押注的目标是——到周五收盘时，美国10年期国债收益率将飙升至4.15%，即比周四收盘水平高出约15个基点。这将推动10年期美债收益率录得自去年3月下旬以来的最大单日涨幅。

　　新年伊始，美债市场突然掀起的抛售行情，已经令许多投资者在过去几个交易日措手不及，指标10年期美债收益率在新年前三个交易日已累计上涨了约15个基点。债券收益率与价格反向。

　　而如果上述押注真的成功兑现，无疑可能给去年年底华尔街好不容易点燃的股债市场看多氛围，带来进一步的毁灭性打击。

　　具体来看，这些期权交易集中在1月第一个周五到期的10年期美国国债期权上，这类期权通常用于对冲美联储政策会议或就业报告等特定风险事件。周四涌现的买盘明显极为激进，以约62.5万美元的溢价建仓了约2万份期权头寸。

　　根据业内的情景分析，如果10年期美债收益率最终在今晚升至4.20%——比当前市场水平高出约20个基点，该交易利润可能达到约1000万美元。周五亚洲交易时段，10年期美债收益率最新报约3.99%。

　　非农恐将惊现意外？

　　毫无疑问的是，在非农数据发布的前一天出现如此大胆的押注，这些期权投资者的建仓思路，多半就是相信今晚的就业数据可能会大幅超出业内预期。

　　美国劳工部将于北京时间今晚21:30公布12月非农就业数据，这也是步入2024年后的首个“非农夜”。接受媒体调查的经济学家预测，12月份美国将增加17.5万个就业岗位，11月为增加19.9万个。12月失业率则可能从3.7%小幅升至3.8%。

　　从非农前公布的一连串美国劳动力市场指标看，普遍都表现得较为强劲。

　　周四公布的“小非农”ADP就业报告显示，12月私营部门就业岗位增加16.4万个，为8月以来的最大月度增幅。接受调查的经济学家此前预计12月民间就业岗位将增加11.5万个。此外，截至12月30日当周，美国初请失业金的人数减少1.8万人，经季节调整后为20.2万人，同样好于市场预期的21.6万人。

　　拥有30年债券市场经验、在GSFM担任投资顾问的Stephen Miller表示，“如果我是基金经理或市场参与者，我会认为现在买一些廉价的期权保护是可取的，因为市场此前过度炒作了通胀下降主题，如今出现这么一笔看跌押注是有道理的。”

　　一份强劲的非农报告将平添美国经济依然火热的力证，而这些证据可能导致交易员们进一步下调对美联储最快在3月份降息的预期。从利率市场的定价看，目前交易员对3月美联储降息的押注概率在新年伊始正持续回落——已从年初的逾八成降至了约63%。

　　在Miller看来，除了非农主指标外，投资者们今晚也需密切关注薪资数据的表现。他表示，“我们还应该关注的一个关键数据是时薪——如果没有(如预期)回落到3.9%，可能会成为导致国债市场出现大幅波动的催化剂。”

　　目前，业内调查预计美国12月平均小时薪资年率将从前月的4%回落到3.9%。这将是自2021年5月以来薪资增长率首次低于4%。安永首席经济学家Greg Daco表示股票在线配资开户，虽然走在正确的道路上，但薪资增长“仍然有点太高了”。从长远来看，他希望这个数字能下降到接近3%。